Финансы - инвестирование - Каковы плюсы и минусы фиксированной доходностью фондов? (БНД, АГГ)
Vad | Просмотров: 1735
Инвестиции с фиксированным доходом прийти в нескольких различных формах, включая депозитные сертификаты (CD) и привилегированные акции. Когда дело доходит до фиксированной доходностью биржевых фондов (etf), самый популярный выбор-это биржевые фонды облигаций .
Если бы вы были инвестировать в облигации напрямую, ты откажешься от ликвидности и прозрачности цен . Это не значит, что инвестировать в облигации или фонды облигаций-это плохой выбор. Это зависит от инвестора. Если Вы не следите за рынками и вы доверяете своему финансовому консультанту, то инвестиции в облигации и фонды облигаций с набор-это-и-забыл подход может быть лучшим вариантом. (Подробнее см.: Основы Облигаций: Введение. )
С другой стороны, если тебе комфортно с рынками благодаря углубленные исследования, это может сделать больше смысла, чтобы заглянуть в биржевые фонды облигаций . Поступая таким образом, вы избежите необходимости платить дорогой платы управления . С Bond в режиме реального времени всю информацию, вам нужно прямо на кончиках ваших пальцев. Будет много показателей и факторов, чтобы смотреть на до выбирать в режиме реального времени связи, но основная цель всегда должна быть, чтобы инвестировать в один, который представляет показатель отслеживается по низкой стоимости. Путем инвестирования в данные облигации, вы уменьшаете ваши минимальные инвестиции по сравнению с инвестированием в отдельные облигации. Это далеко не единственное преимущество Bond в режиме реального времени предлагает.
Преимущества
Бонд etfs предлагают мгновенный диверсификации. Риск распространяется на множество разных облигаций. Такая диверсификация поможет снизить валютный риск, риск дефолта, риск ликвидности, государственный риск, процентный риск и рыночный риск. (Подробнее см.: важность диверсификации. )
Прозрачность цен было сказано выше. Имея доступ к этой информации на ежедневной основе в отличие от раз в полгода с индивидуальным связь-это огромное преимущество. Ликвидность является еще одним преимуществом. В отличие от инвестирования в индивидуальные облигации, можно разработать и реализовать конкретные инвестиционные стратегии. Если эта стратегия начинает глючить из-за вышеупомянутых рисков, тогда вы будете иметь возможность изменить или отказаться от этой стратегии в целях сохранения капитала. Кроме того, с Bond в режиме реального времени, там будет штраф за продажу до погашения. Гибкость является еще одним преимуществом. С Bond в режиме реального времени, вы можете использовать маржу, продавать коротко и вариантов торговли .
Биржевые фонды облигаций также уплатить проценты путем ежемесячных дивидендов и прироста капитала с годовой дивиденд. Вам не придется беспокоиться о налог на прирост капитала в данные облигации, потому что доходность будет ничего подобного запасы. (Подробнее см.: Топ-5 Биржевых облигаций . )
Еще Одно Преимущество?
Следующим преимуществом является спорным, что стабильность. В большинстве экономических условий, биржевые облигации будут предлагать стабильности, даже если есть экономический спад. В самом деле, многие инвесторы обращаются к облигации или фонды облигаций, когда экономика сокращается и рынки уходят в прошлое. Однако, все еще важно быть избирательным. В такой среде, Вы не хотите приближаться к высокодоходные облигации (мусорные облигации). Они могут предложить самую высокую доходность, но есть причина для этого – они приходят с наибольший риск. Когда экономика соурс, рост неплатежей . В настоящее время мир в долгах. Этот долг был использован, чтобы помочь росту топлива . Но самое большое поколение в истории расходов (Бэби-Бумеры) въехав отечественной экономики (и не только) на протяжении десятилетий на пенсию и старения, что потребительские расходы обязан медленно. (Подробнее см.: мусорные облигации: все, что нужно знать. )
В таком случае, корпораций, которые взял на себя весь долг, чтобы помочь топлива рост будет иметь очень трудное время платить свои долги, потому что им будет не хватать роста. Это плохая новость для высокодоходных облигаций. Кроме того, 60% высокодоходных облигаций привязаны к энергетике, причем 20% из них привязана к ректификационной промышленности . Подавляющее большинство бурильщики (если не все бурильщики) не может приносить прибыль ниже $55 за баррель. С подачи масла высокого спроса очень низкая, масло не выдержит цене свыше $55 за баррель. Он, вероятно, значительно меньше. Еще раз, держитесь подальше от высоко-доходность облигации. Если вы видите в режиме реального времени связь с каким-либо воздействием высокой доходностью облигаций, а затем вы могли бы хотеть рассмотреть вычеркиваю свой список. (Подробнее см.: делать высокодоходные облигации равна крайний риск?)
Недостатки
Поскольку биржевые сделки с облигациями на вторичном рынке, это делает его трудно для них, чтобы обладать достаточно ликвидных облигаций для точного отслеживания индекса. В режиме реального времени связь будет почти всегда использовать наиболее крупных и ликвидных облигаций в своих владениях, но это все-таки выборка из индекса, в отличие от отслеживания индекса в целом. Однако, это не будет основным фактором для большинства инвесторов.
Ежегодные затраты на управление являются еще одним недостатком, но сборы все равно будут значительно ниже, чем взаимные фонды. Тогда у нас есть торговые сборы, но это применимо только если ваш портфель имеет небольшую чистую ценность, и вы торгуете часто. Если ваш портфель имеет высокую чистую стоимость, то торговый комиссий не будет означать, как много. И если вы портфель чистой стоимости находится на низкой стороне, то просто не торговать часто. (Подробнее см.: почему etf с часто вытеснять паевых инвестиционных фондов. )
Как насчет того, что не смог победить инфляцию? Обычно это будет проблемой, но это не должно быть сейчас, поскольку мы направляемся в дефляционной окружающей среде – вероятно, в течение длительного периода времени. Процентный риск также должен вызвать затруднения, но в то время как Федеральная резервная система может сделать небольшой шаг, он не будет постоянно повышать ставки в дефляционной среде.
Низкая отдача-это еще один потенциальный недостаток. Это является реальной проблемой, но так ты сдаешься риска для консистенции. Если вы собираетесь инвестировать в etf облигаций, считают подверженности инвестиционного класса облигаций. Это будет более безопасное место, чем акции или высокодоходных облигаций в течение ближайших нескольких лет. Низкая отдача лучше, чем убытки. (Подробнее см.: что означают инвестиционного уровня?)
Нижняя Линия
Преимущества etf на облигации значительно перевешивают недостатки, но важно, что вы избирательны, особенно в текущих экономических условиях. Самый важный вывод-держаться подальше от высокодоходных облигаций. Если вы хотите выглядеть в безопасном биржевые индексные фонды облигаций с низким коэффициенты расхода и обилие ликвидности, считают Авангардом всего рынка Облигаций в режиме реального времени (БНД), комиссия по ценным бумагам США, совокупный Облигаций (АГГ) и Авангард краткосрочные Облигаций в режиме реального времени (БСВ). (Подробнее см.: анализ в режиме реального времени: Авангард совокупный рынок Облигаций . )
Дэн Московиц не имеет никаких позиций в БНД, АГГ или БСВ.