Финансы - инвестирование - Отчет По Выкупу Акций: Финансовый Сектор
slugyvyi | Просмотров: 2258
Обратного выкупа акций являются важным механизмом, используемым компаниями для возврата капитала акционерам. Держатели имеют возможность ликвидировать, если они выбирают, и выкуп дает остальным акционерам большее претендовать на объем его собственного капитала и будущие доходы. В результате финансового кризиса 2008 года, многие компании воспользовались преимуществом низких процентных ставок для выкупа акций, которые были исторически дешевый рынок 2009 дно. Как рынок восстановился, выкупает долю оставалась популярной, перерастает дивидендов в качестве основной формы капитала и рост числа корпоративных операционной прибыли. Активность выкуп осуществляется членами финансового сектора в целом следовали этому образцу, но динамика была несколько иной, потому что финансовый сектор оказался в эпицентре кризиса 2008 года, что вызвало спад и обвал фондового рынка .
Выкуп на год
Исторические данные по выкупу акций в финансовом секторе, свидетельствует о высокой активности выкуп будет в рецессии 2008 года, резкое снижение в 2008 и 2009 годах, и устойчивый подъем до 2015 года. В течение десятилетия вплоть до 2015 года 2007 пережил тяжелейшие обратного выкупа акций в финансовом секторе, на общую сумму 93. 2 млрд.. Согласно данным factset исследований систем Инк. (Тикер NYSE: ФДС), крупнейшего расходы на выкуп в течение этого десятилетия произошли в четвертом квартале 2006 года, когда $29. 2 млрд были возвращены акционерам через сектор.
В первом квартале 2009 года была малообеспеченной, в течение которого менее 1 миллиарда долларов было потрачено на выкуп. Только $6. 7 млрд были возвращены акционерам через выкуп облигаций в 2009 году. 2010 год ознаменовал возврат к росту как расходов почти втрое в годовом исчислении (г / г). Второй и третий кварталы 2011 года наблюдался значительный всплеск, как финансовые компании, пользуясь низким ценам как свою собственную стабильность стала улучшаться. Всплеск 2011 возглавлял Джпморган Чейс & ко. (Тикер NYSE: jpm), напротив, Голдман Сакс Груп Инк. (Тикер NYSE: GS) и Банка Америки корпорации (тикер NYSE: bac в). В период восстановления после финансового кризиса 2008 года, третий квартал 2015 года был самым активным для выкупа с $25. 5 млрд в выкуп. Это способствовало 2015 став наиболее активным годом для выкуп с 2007 года на уровне 90 млрд долларов.
Выкуп компанией
Уровень выкупает произведенные в каждой компании во многом зависит от масштаба фирмы и рыночной капитализации, а также более крупных образованиях предсказуемо возможность приобрести высшее стоимость акций в абсолютном выражении. Голдман Сакс вел сектора с $45. 6 млрд обратного выкупа акций в течение 10-летнего периода, заканчивающегося в 2015 году. Компании по выкупу была крупнейшей до кризиса, и его восстановили относительно постоянным участникам возврате капитала, когда риски финансового кризиса в 2008 году начал угасать.
Уэллс Фарго &амп; компании (тикер NYSE: GE) в последующим Голдман Сакс в $40. 6 миллиарда долларов, JPMorgan на $37. 2 млрд, Банк Америки за $35. 7 миллиардов, американская Международная Группа Inc. (Тикер NYSE: AIG), который за $30. 6 млрд, "Америкэн Экспресс" (тикер NYSE: АХР) по 28 $. 5 млрд и для компаний Инк. (Тикер NYSE: ТРВ) на 28 $. 3 млрд.. Почти все эти фирмы входят в число 15 крупнейших в отрасли, хотя Голдман Сакс, АИГ, Американ Экспресс и путешественники были непропорционально активными. Относительно центральными банками и региональными банками, страховыми компаниями и инвестиционными банками, казалось, быть более активными в выкуп.
Перспективы
Доля активности выкупа определяется цена акций, стоимость капитала и финансовой устойчивости. До финансового кризиса 2008 года, финансового сектора активно участвовали в выкупе, несмотря на относительно высокие процентные ставки и рост котировок акций . Как условия ухудшились в 2009 году, выкупа активность резко упала, особенно в финансовом секторе, так как балансы угрожали и будущих денежных потоков становится все более неопределенной. Стабилизации экономики и низкие процентные ставки развеяли эти опасения, к 2011 году, и компаний во всех секторах переехал, чтобы воспользоваться дешевые цены на акции, чтобы обеспечить ценность для акционеров, которые стремятся поддерживать предприятием. Сильный тренд выкупа расширяется с 2011 по 2015 год, несмотря на стремительный рост цены акций автомобилей выкуп. Рост процентных ставок или чрезмерно богатых котировках возможном сокращении объемов выкупа, и любая зараза от неплатежей в энергетической и горнодобывающей отраслей может повлиять на банковский баланс сил, хотя это вряд ли окажет существенное влияние на самые крупные банки.